การจัดอันดับเครดิตของอธิปไตยที่ปรับความหลากหลายทางชีวภาพรายแรกของโลกแสดงให้เห็นว่าการทำลายระบบนิเวศส่งผลกระทบต่อการเงินสาธารณะอย่างไร ทั้งการผลักดันให้ดาวน์เกรด วิกฤตหนี้ และต้นทุนการกู้ยืมที่พุ่งสูงขึ้น ตามรายงานของทีมนักเศรษฐศาสตร์ที่นำโดยมหาวิทยาลัยเคมบริดจ์
รายงานฉบับใหม่ ชี้ว่าการสูญเสียพันธุ์พืชและสัตว์อาจเป็นสาเหตุให้เกิดการลดระดับอธิปไตยครั้งใหญ่ โดยจีนและอินโดนีเซียจะลดระดับลง 2 ระดับโดยเร็วที่สุดในปี 2573 ภายใต้สถานการณ์ปกติทางธุรกิจ
หากส่วนต่างๆ ของโลกเห็น “การล่มสลายของระบบนิเวศบางส่วน” ของการประมง การผลิตไม้เขตร้อน และการผสมเกสรป่า ตามแบบจำลองของธนาคารโลก มากกว่าครึ่งหนึ่งของ 26 ประเทศที่ศึกษาจะเผชิญกับการลดระดับ โดยอินเดียตกลงไปสี่ระดับและจีนตกต่ำโดย หกในระดับ 20 บาก
ใน 26 ประเทศ การปรับลดรุ่นเหล่านี้จะเพิ่มการจ่ายดอกเบี้ยประจำปีสำหรับหนี้สูงถึง 53 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี ทำให้ประเทศกำลังพัฒนาจำนวนมากมีความเสี่ยงสูงที่จะผิดนัดชำระหนี้ของอธิปไตย ซึ่งส่งผลให้ล้มละลาย
นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่าการจำลองด้วย AI ของพวกเขานั้นระมัดระวัง โดยครอบคลุมเฉพาะการประมง ไม้ซุง และแมลงผสมเกสร ในขณะที่ในความเป็นจริง การสูญเสียธรรมชาติทำให้ทุกอย่างเสื่อมโทรมตั้งแต่สุขภาพของมนุษย์ไปจนถึงดินที่เพาะปลูกได้ เนื่องจากความเสี่ยงจากการสูญเสียความหลากหลายทางชีวภาพนั้นยากที่จะหาจำนวน และถือว่าเป็น “จอกศักดิ์สิทธิ์แห่ง การเงินสิ่งแวดล้อม”.
อันดับเครดิตของประเทศประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของประเทศต่างๆ ซึ่งครอบคลุมหนี้อธิปไตยกว่า 66 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ หน่วยงานที่อยู่เบื้องหลังการจัดอันดับเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นผู้เฝ้าประตูสู่เมืองหลวงของโลก
ในปัจจุบัน หน่วยงานต่างๆ เช่น Moody’s และ Standard & Poor’s ประเมินความเสี่ยงทางการเงินที่ยากต่อการวัดปริมาณ เช่น เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เป็นไปได้ แต่ส่วนใหญ่เพิกเฉยต่อผลกระทบทางเศรษฐกิจจากความเสื่อมโทรมของระบบนิเวศ
ทีมนักเศรษฐศาสตร์จากมหาวิทยาลัยเคมบริดจ์ อีสต์แองเกลีย เชฟฟิลด์ ฮัลแลม และมหาวิทยาลัย SOAS แห่งลอนดอน โต้แย้งว่านักลงทุนที่ “ตาบอดธรรมชาติ” ไม่สามารถจัดการความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ และการละเว้นการสูญเสียความหลากหลายทางชีวภาพจากการคำนวณอาจ “บ่อนทำลายเสถียรภาพของตลาด”
ดร.แมทธิว อการ์วาลา หัวหน้าทีมวิจัยจากสถาบัน Bennett Institute for Public Policy แห่งมหาวิทยาลัยเคมบริดจ์ กล่าวว่า “ไม่ใช่แค่นักการเงินเท่านั้นที่สูญเสีย”
“ความเสี่ยงอธิปไตยที่เพิ่มขึ้นทำให้ตลาดต้องการความเสี่ยงที่สูงขึ้น ซึ่งหมายความว่ารัฐบาล – และท้ายที่สุด ผู้จ่ายภาษี – ต้องจ่ายมากขึ้นเพื่อกู้ยืม”
ดร.แมทธิว อัครวาลา
“เนื่องจากการสูญเสียธรรมชาติลดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ ประเทศต่างๆ จะชำระหนี้ได้ยากขึ้น ทำให้งบประมาณของรัฐบาลตึงเครียด และบังคับให้ขึ้นภาษี ลดการใช้จ่าย หรือเพิ่มอัตราเงินเฟ้อ” อการ์วาลากล่าว
“สิ่งนี้จะส่งผลร้ายต่อคนธรรมดาทั่วไป”
รายงานนี้ได้รับการสนับสนุนโดย Finance for Biodiversity Initiative เผยแพร่ในวันนี้และจะมีการหารือในการสัมมนาผ่านเว็บสาธารณะในเดือนกันยายน พ.ศ. 2565*
ธรรมชาติและความหลากหลายทางชีวภาพให้ “บริการด้านระบบนิเวศน์” ตั้งแต่ผึ้งที่ผสมเกสรพืชไปจนถึงพืชที่สร้างดินใหม่และป้องกันน้ำท่วม ซึ่งการสูญเสียนั้นก่อให้เกิดต้นทุนทางเศรษฐกิจที่มหาศาล
ดร.แมตต์ เบิร์ค ผู้เขียนร่วมการศึกษา อาจารย์อาวุโสของมหาวิทยาลัยเชฟฟิลด์ ฮัลแลม กล่าวว่า “เศรษฐกิจที่พึ่งพาระบบนิเวศต้องเผชิญกับทางเลือก: จ่ายตอนนี้ ลงทุนในธรรมชาติ หรือจ่ายทีหลังด้วยต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและหนี้ที่เพิ่มทวีคูณ”
“ตัวเลือก ‘จ่ายทันที’ สร้างผลตอบแทนระยะยาวให้กับผู้คน ธุรกิจ และธรรมชาติ ตัวเลือก ‘จ่ายทีหลัง’ มีความเสี่ยงด้านลบอย่างมาก โดยมีข้อดีน้อยหรือไม่มีเลย”
จาก การวิจัย ที่ ตีพิมพ์เมื่อปีที่แล้วโดยธนาคารโลก รายงานล่าสุดจัดทำแผนภูมิอันดับเครดิตของ 26 ประเทศในสามสถานการณ์ที่แตกต่างกัน
สิ่งเหล่านี้เป็นการหยุดยั้งการสูญเสียความหลากหลายทางชีวภาพ เช่นเดียวกับสถานการณ์ ‘ธุรกิจตามปกติ’ ซึ่งธรรมชาติลดลงในอัตราปัจจุบัน ซึ่งรวมถึงการสูญเสียพื้นที่รกร้างว่างเปล่า 46 ล้านเฮกตาร์ภายในปี 2573
ทีมงานยังได้พิจารณาถึงสถานการณ์ “จุดเปลี่ยน” ที่ระบบนิเวศประสบกับการล่มสลายบางส่วน ทำให้บริการลดลง 90% สำหรับการตกปลาในทะเล การผสมเกสรในป่า และการจัดหาไม้ซุงจากเขตร้อน ซึ่งการสูญเสียป่าธรรมชาติจะรุนแรงที่สุด
แม้จะไม่มีจุดเปลี่ยน แต่แนวโน้มในปัจจุบันเพียงอย่างเดียวก็พบว่าสี่ประเทศต้องเผชิญกับอันดับเครดิตที่ลดลงในอีกแปดปีข้างหน้า: อินเดียและบังคลาเทศลดลงหนึ่งคะแนน และจีนและอินโดนีเซียลดลงสองระดับ
หากระบบนิเวศที่ดิ้นรนในการวิเคราะห์เริ่มล่มสลายจริง ๆ มากกว่าครึ่งหนึ่งของประเทศที่ทำการศึกษาลดลงอย่างน้อยหนึ่งคะแนนโดยหนึ่งในสามลดลงสามคะแนนหรือมากกว่า
อันดับความน่าเชื่อถือของจีนร่วงลง 6 ระดับ ทำให้มีการจ่ายดอกเบี้ยรายปีเพิ่มขึ้นถึง 18,000 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ภาคธุรกิจที่เป็นหนี้อยู่แล้วมีภาระหนี้เพิ่มขึ้นอีก 20-30 พันล้านดอลลาร์ มาเลเซียร่วงหล่นเกือบเจ็ดระดับ โดยจ่ายดอกเบี้ยเพิ่มเติมสูงถึง 2.6 พันล้านดอลลาร์ทุกปี
การปรับลดอันดับสี่จะส่งผลกระทบต่ออินเดีย บังกลาเทศ และอินโดนีเซีย พร้อมกับความสนใจหลายพันล้าน และ 12 ประเทศจาก 26 ประเทศในการศึกษานี้เพิ่มความเสี่ยงของการล้มละลายมากกว่า 10% มากที่สุดสำหรับบังกลาเทศ (41%) เอธิโอเปีย (38 %) และอินเดีย (29%)
หกประเทศในการศึกษา ซึ่งรวมถึงปากีสถานและมาดากัสการ์ มีแนวโน้มมากกว่าที่จะไม่ผิดนัด หากได้รับผลกระทบจากการล่มสลายของระบบนิเวศทางธรรมชาติอย่างกะทันหัน
ดร. Patrycja Klusak ผู้เขียนร่วมของสถาบัน Bennett แห่งเคมบริดจ์และรองศาสตราจารย์กล่าวว่า “ประเทศกำลังพัฒนาต้องแบกรับภาระหนี้ที่ทำให้หมดอำนาจซึ่งขับเคลื่อนโดยโควิด-19 และราคาที่พุ่งสูงขึ้น และการสูญเสียธรรมชาติจะผลักดันให้ประเทศเหล่านี้เข้าใกล้ขอบมากขึ้น” ที่มหาวิทยาลัยอีสต์แองเกลีย
“มีความจำเป็นเร่งด่วนสำหรับนวัตกรรมในตลาดตราสารหนี้ภาครัฐ ลำดับความสำคัญรวมถึงการรวมวิทยาศาสตร์เข้ากับการประเมินความเสี่ยงเชิงคาดการณ์ล่วงหน้า การสนับสนุนทันทีสำหรับประเทศกำลังพัฒนาเพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดของอธิปไตย และการใช้ตลาดตราสารหนี้เพื่อสนับสนุนการลงทุนเพื่อการอนุรักษ์”
นักวิจัยให้เหตุผลว่าประเทศต่างๆ ที่ปกป้อง “ทรัพย์สินทางชีวภาพ” อาจเห็นได้ว่าความน่าเชื่อถือทางเครดิตดีขึ้น
“เช่นเดียวกับทุกที่ กฎของอุปสงค์และอุปทานก็มีผลบังคับใช้เช่นกัน อุปทานที่ลดลงในที่อื่นจะเพิ่มการขาดแคลนและส่งผลให้มูลค่าของสินทรัพย์ธรรมชาติที่อนุรักษ์นิยม” ดร. มอริตซ์เครเมอร์ผู้เขียนร่วมอดีตหัวหน้าเจ้าหน้าที่สินเชื่ออธิปไตยของ S&P ปัจจุบันเป็นเพื่อนร่วมงานอาวุโสของศูนย์การเงินที่ยั่งยืนที่ SOAS University of London
“การรวมความเสี่ยงทางธรรมชาติเข้ากับอันดับความน่าเชื่อถือของอธิปไตยจะสร้างแรงจูงใจที่แข็งแกร่งสำหรับรัฐบาลในการส่งเสริมการปกป้องสิ่งแวดล้อม” เขากล่าว
Prof. Ulrich Volz ผู้เขียนร่วม ผู้อำนวยการ SOAS Center for Sustainable Finance กล่าวเสริมว่า “ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความหลากหลายทางชีวภาพเป็นความเสี่ยงที่สำคัญต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการเงินสาธารณะ การปกป้องที่อยู่อาศัยตามธรรมชาติไม่เพียงมีความสำคัญต่อธรรมชาติเท่านั้น แต่ยังมีความสำคัญต่อการรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาคอีกด้วย”
“การสูญเสียความหลากหลายทางชีวภาพเป็นที่เข้าใจกันดีโดยนักนิเวศวิทยา การเฝ้าระวังดาวเทียมหมายถึงสามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงการใช้ที่ดินและการสูญเสียธรรมชาติเชิงปริมาณ ด้วยขนาดของความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ การรวมธรรมชาติเข้าไว้ในอันดับความน่าเชื่อถือของอธิปไตยเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้”
ทีมวิจัยเป็นคนแรกที่สร้างการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของอธิปไตย ‘ สภาพภูมิอากาศที่ชาญฉลาด ‘ โดยใช้ปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งแนะนำให้ลดระดับภาวะโลกร้อนให้เร็วที่สุดในปี 2030
“การเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศได้ครอบงำการสนทนา แต่การแสดงให้เห็นว่าความ เสี่ยงจากความหลากหลายทางชีวภาพ แปลเป็นความเสี่ยงด้านตลาดได้อย่างไรนั้นเป็นพรมแดนใหม่ของการเงินสิ่งแวดล้อม และปัจจุบันเป็นความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุด การศึกษาครั้งแรกของชนิดนี้เริ่มต้นการแสวงหา 26 ประเทศ” Simon Zadek ประธานฝ่ายการเงินเพื่อความคิดริเริ่มด้านความหลากหลายทางชีวภาพซึ่งสนับสนุนการวิจัยกล่าว
- หากต้องการลงทะเบียนเข้าร่วมการสัมมนาทางเว็บ โปรดส่งอีเมล มาที่contact@f4b-initiative.net
